虽6月股指有所下降

2020-06-14 08:22

2013年的“乌龙指事件”,光大证券因套利交易误操作,大量买入股票,造成当天a股瞬时大涨。随后光大证券又通过反向在etf和期货市场中套利以减少损失。此操作随后被证监会认定为内幕交易。

太平洋证券并未说明出现亏损的原因。不过,多位分析人士表示,太平洋证券的业绩惨淡主要是受7月份市场状况影响,交易量下滑,指数大幅震荡下挫,导致经纪、自营等业务出现大幅下滑。招商证券研究员洪锦屏推测是太平洋自营投资录得亏损。

不过,在7月的市场下跌中,太平洋的业绩也随之上演大逆转。数据显示,23家券商的净利润增速环比下滑幅度超过50%,太平洋则成为唯一一家亏损的券商,公司7月营业收入亏损1.5亿元,净利润亏损1.36亿元。

中银国际研究员魏涛称,7月份全月沪深两市成交量环比下降23%,券商几大主要收入来源均遭重大打击。

魏涛分析,大量股票停牌,市场情绪极度低迷,这种低交易量的市场状况严重影响了券商的经纪业务收入;股价持续下跌同时失去流动性也很大程度打击了券商的自营业务;两融业务规模大幅下降几乎腰斩,严重影响了券商的利息收入;而ipo暂缓、大量再融资被叫停则对券商的投行业务造成很大打击。

招商证券的统计数据显示,7月23家上市券商实现营业收入268亿元,环比下降46%,实现净利润116亿元,环比减少52%。就算表现最好的方正证券,7月净利润也环比减少了10%,而太平洋则出现了亏损。

光大证券表示,今年上半年,股市延续了自去年四季度以来的上涨势头,经纪业务、融资融券、证券投资业务等涨幅明显。由于经纪业务股基交易量同比大幅提升使得手续费和佣金净收入同比增长3.2倍;同时,两融利息收入同比增长142%;而得益于市场繁荣,证券投资业务取得良好投资绩效,实现投资收益及公允价值变动收益25.82亿元,同比增长107倍。

新京报记者统计了23家上市券商的半年报,数据显示,23家上市券商的营业收入合计2324亿元,同比增长263%;净利润合计1060亿元,同比增长421%。以上半年181天计算,上市券商日赚近6亿元。

券商龙头中信证券和海通证券上半年净利润均超过百亿,分别为124亿元和101亿元。从净利润增速来看,光大证券拔得头筹,上半年净利润增速近12倍;最低的中信证券,净利润增速也超过了2倍。

券商半年报里普遍提到,a股交投活跃,市场火爆是业绩大幅增长的重要原因。东北证券分析师唐亚韫表示,上半年券商行业经纪业务交易量大幅增长,两融规模创历史新高,上半年投行业务规模是去年全年的2倍,由于上半年股票市场表现强劲,自营业务收益普遍增长。整体上看,上半年是券商业绩增长的高点。

太平洋证券表示,2015年上半年a股市场总体呈量价大幅度上升态势,虽6月股指有所下降,但沪指和深指仍分别上涨了32.23%和30.17%,并受益于a股成交量的屡创新高,公司的经纪、信用和自营等业务同比大幅增长,成为上半年业绩增长的主要动力。

上海证券研究员虞婕雯认为,7月多家上市券商净利环比下滑严重,其中太平洋证券下滑尤为明显,成为唯一一家营收和净利均录得亏损,主要原因是经纪业务等业务实现的收益不及自营业务公允价值变动造成的损失。

“乌龙指”事件使得光大证券被罚款5.23亿元,停止自营业务,这令光大证券元气大伤,监管评级一度被降至c,如今公司评级再次恢复至a。光大证券表示,“乌龙指事件”的影响已基本消除。

国海证券分析师代鹏举也认为,上半年股市火热,带动券商各项业绩的高增长。不过,近期股市下跌或影响券商行业,业绩增速预期调降,券商下半年经纪、两融、投行和自营业务均受到负面影响,因此调低2015年全行业净利润增速。

方正证券分析师王松柏认为,股市火爆,市场交投活跃以及去年基数低是光大证券业绩高企的原因。中金公司分析师杜丽娟也认为,光大证券低基数铸就高增长。由于“乌龙指事件”去年上半年公司处于自营业务限制阶段,基数较低,自营业务恢复后今年上半年收入暴增。

太平洋证券在23家上市券商中,是规模最小的一家,受市场状况影响显著,业绩随市场波动上演了大逆转。上半年,该公司净利润大幅增长,增速超过5倍,位居上市券商第4;不过,在7月的市场巨幅震荡中,太平洋业绩惨淡,成为7月首家亏损的上市券商。